Globalizácia odvetvia elektronických cigariet čelí ťažkostiam. Od Alabamy po Texas potichu napreduje priemyselná transformácia riadená princípom „Made in America“. Od roku 2025 zaviedli vlády niektorých štátov USA zákony s jasnými protekcionistickými tendenciami, ktorými sa riadi reštrukturalizácia dodávateľského reťazca elektronických cigariet.
Alabamský HB8 výslovne uvádza, že počnúc 1. októbrom 2025 musia byť všetky nové produkty elektronických cigariet a ich primárne komponenty vstupujúce do systému predaja štátu vyrobené, zabalené a označené v Spojených štátoch, pokiaľ nezískali certifikáciu PMTA od FDA.
Texas prostredníctvom zákona o obchodnej rade USA č. stupňa 2024, zakazuje produkty obsahujúce e-liquidy z Číny, ale kompromisne povoľuje, aby zariadenia zostali s pôvodom v Číne.
Tieto politiky ovplyvňujú nielen stratégie národných značiek, ale postupne nanovo definujú aj modely spolupráce globálneho dodávateľského reťazca e-cigariet.
1. Reštrukturalizácia a ambície amerického priemyslu elektronických cigariet
Americký trh s elektronickými cigaretami buduje čoraz sofistikovanejší, uzavretý ekosystém zahŕňajúci štyri dimenzie: zariadenia, normy, súlad s predpismi a služby. Táto stratégia sa neobmedzuje len na ochranu trhu, ale aj na boj o budúcu globálnu dominanciu v odvetví elektronických cigariet.
Štáty Alabama a Texas boli prvé, ktoré zaviedli politiku lokalizovanej výroby elektronických cigariet, poháňanú hlbokými ekonomickými silami. Výrobný sektor Alabamy tvorí takmer tretinu HDP, pričom jeho tradičnými piliermi sú automobilový a letecký priemysel. Lokalizácia výroby elektronických cigariet v podstate smeruje prebytočnú priemyselnú kapacitu a kvalifikovaných pracovníkov do rýchlo rastúceho segmentu spotrebnej elektroniky.
Texas na druhej strane demonštruje inú strategickú úvahu. Výrobný sektor štátu tvorí približne 13 % jeho HDP a priamo zamestnáva 900 000 ľudí a počítačový a elektronický priemysel vzrástol za posledné dve desaťročia o viac ako 544 %. Texaská kompromisná verzia zákona -, ktorá umožňuje výrobu zariadení v Číne, ale vyžaduje výrobu e-kvapalín v USA, priamo útočí na základnú hodnotu dodávateľského reťazca.
E-cigaretové zariadenia sú štandardizované elektronické balíčky s relatívne nízkou pridanou hodnotou a tvrdou konkurenciou; zatiaľ čo e-kvapaliny sú kľúčom k odlíšeniu značky a bezpečnosti, pretože zahŕňajú procesy s vysokou pridanou hodnotou, ako je miešanie aróm a vôní, syntéza nikotínových solí a testovanie bezpečnosti.
Kroky týchto štátov sú pravdepodobne len začiatkom a ostatné štáty s výrobnou základňou alebo podobnými politickými sklonmi (ako Južná Karolína, Indiana a Ohio) by ich mohli nasledovať. Nejde o jednoduchú obchodnú prekážku, ale skôr o využitie federálneho systému na rozdelenie a lokalizáciu priemyselných politík, čím sa obídu niektoré obmedzenia medzinárodných obchodných dohôd a de facto sa dosiahne ochrana trhu.
2. Posilnenie regulačnej siete: Vyšetrovanie podľa § 337 a vysoké prekážky PMTA
Regulačné prostredie amerického trhu s elektronickými cigaretami sa rýchlo sprísňuje a vytvára komplexnú a viacvrstvovú regulačnú sieť. Časté vyšetrovania podľa § 337 a súdne spory týkajúce sa duševného vlastníctva predstavujú pre čínske spoločnosti vyrábajúce elektronické cigarety vážnu výzvu.
V júni 2024 RAI Strategic Holdings a ďalšie americké spoločnosti podali žiadosť o vyšetrovanie podľa § 337 americkej komisii pre medzinárodný obchod (ITC), v ktorej obvinili niekoľko spoločností z porušovania ich patentových práv. ITC následne iniciovalo vyšetrovanie podľa oddielu 337 týkajúce sa špecifických produktov elektronických cigariet, do ktorého bolo zapojených niekoľko čínskych spoločností, vrátane Shenzhen iMiracle Technology Co., Ltd.a Kimsun TECHNOLOGY (Huizhou) Co., Ltd.
Medzitým sa proces hodnotenia PMTA (Premarket Tobacco Product Application) FDA stal prekážkou, ktorú sa čínske značky elektronických cigariet budú v krátkodobom horizonte snažiť prekonať. Začiatkom roku 2025 patrila väčšina produktov certifikovaných FDA značkám medzinárodných tabakových gigantov, ako sú British American Tobacco's Vuse a Altria's Njoy.
Schvaľovacie štandardy FDA sú čoraz prísnejšie a vyžadujú, aby e-cigarety obsahovali technológiu overovania veku, čo ešte viac zvyšuje prekážky vstupu na trh. V júni 2024 FDA po prvý raz udelila povolenie PMTA pre neochutené tabakové výrobky, čím oficiálne uznala výhody elektronických cigariet v oblasti znižovania škôd, ale zároveň ešte viac zvýšila bariéry dodržiavania predpisov.
Sprísňujú sa aj regulačné politiky vo viacerých štátoch. Utah zaviedol dvojkoľajový systém: zákaz dochucovadiel a registrácia PMTA od 1. januára 2025; Wisconsin zakázal predaj elektronických cigariet bez autorizácie FDA 1. júla. Tieto pravidlá spolu tvoria čoraz prísnejšiu regulačnú sieť, čo vytvára silný efekt vytláčania pre čínske spoločnosti vyrábajúce elektronické cigarety.
V tejto situácii musia čínske spoločnosti vyrábajúce elektronické cigarety znášať vysoké náklady na dodržiavanie predpisov. Podľa priemyselných štatistík tvoria náklady na testovanie kvality 21 % celkových výrobných nákladov spoločností zaoberajúcich sa výrobou elektronických cigariet. Obzvlášť zraniteľné sú malé a stredné podniky, ktoré sú často vylúčené z amerického trhu pre svoju neschopnosť znášať tieto náklady.
3. Reštrukturalizácia amerického trhu s elektronickými cigaretami
V dôsledku prísnejších predpisov a konsolidácie trhu sa americký trh s elektronickými cigaretami pravdepodobne stane trojstrannou konkurenciou. Tradičné tabakové giganty, vznikajúce národné značky a čínske spoločnosti dodávateľského reťazca budú hrať rôzne úlohy.
Tradiční tabakoví giganti ako British American Tobacco (BAT) a Altria majú výhody v rozpoznávaní značky, distribučných kanáloch a dodržiavaní predpisov a mohli by posilniť svoju pozíciu na trhu elektronických cigariet prostredníctvom akvizícií alebo aliancií.
Údaje z júna 2024 ukazujú, že popredné značky Vuse mali podiel na trhu 41,1 %, Juul 24 % a NJoy 3,4 %. Je pozoruhodné, že NJoy bol jediným veľkým výrobcom elektronických cigariet, ktorý počas sledovaného obdobia dosiahol 8% nárast predaja.
Americký trh s elektronickými cigaretami tiež vykazuje trend expanzie, ktorý prechádza od vaporizovaných elektronických cigariet k zahrievaným tabakovým výrobkom (HNB). V súčasnosti je americký trh HNB z veľkej časti nevyužitý, ale po dohode PMI s BAT (Baidu, Alibaba, Tencent) sa očakáva rýchly rast trhu.
Glo Hilo od BAT, so svojimi výhodami krátkeho času ohrevu, vysokej teploty a nízkych nákladov, by sa mohol stať silným konkurentom na budúcom trhu.
S rastúcou koncentráciou trhu priťahuje pozornosť aj problém nelegálnych elektronických cigariet. Colná a hraničná ochrana USA zhabala v Chicagu 53 700 nelegálnych elektronických cigariet s odhadovanou maloobchodnou hodnotou viac ako 1,08 milióna dolárov. V reakcii na to zriadila vláda USA multiinštitucionálnu federálnu pracovnú skupinu, ktorá má riešiť prenikanie nelegálnych produktov na trh.
4. Päť modelov: cesta k výrobe elektronických cigariet v USA
Vzhľadom na zmeny na americkom trhu s elektronickými cigaretami čínske spoločnosti v tomto sektore skúmajú päť rôznych výrobných ciest v Spojených štátoch, aby si udržali svoju prítomnosť.
Prvý model zahŕňa montáž produktov elektronických cigariet výlučne v Spojených štátoch, pričom primárny dodávateľský reťazec zostáva domáci. To predstavuje minimálnu úroveň lokalizácie s cieľom splniť základné požiadavky „montáže v Spojených štátoch“ pri zachovaní nákladovej výhody. Aj keď sú označené ako „Made in America“, hlavné komponenty môžu pochádzať z Číny.
Druhý model zahŕňa výrobu elektronických cigariet na domácom trhu a ich plnenie v Spojených štátoch. Tento model sa stal obzvlášť populárnym po dohodách týkajúcich sa právnych predpisov Texasu. Jedna značka výslovne označuje svoje produkty ako „Zostavené a naplnené v Amerike“, pričom zariadenia pochádzajú z Číny, ale kvapalina na vaping sa plní v krajine. Podľa tohto modelu je niekoľko plniacich spoločností kontrolovaných Čínou, ktoré tvoria hybridný dodávateľský reťazec.
Tretí model zahŕňa čínske značky, ktoré budujú svoje vlastné továrne v Spojených štátoch a exportujú celý dodávateľský reťazec. Jeden popredný výrobca bol priekopníkom tohto prístupu, pričom továrne vyrábali nielen e-cigarety schválené FDA, ale aj vaporizéry lekárskeho kanabisu. Tento model si vyžaduje značné investície, no pomáha úplne obísť obchodné bariéry a lepšie sa prispôsobiť požiadavkám amerického trhu.
Štvrtým modelom je získať existujúce americké továrne a prispôsobiť ich tak, aby spĺňali štandardy elektronických cigariet. Tento model umožňuje rýchle získanie miestnych výrobných kapacít, vyhýbanie sa vysokým nákladom a dlhým časom výstavby vlastnej továrne. Tento model je momentálne vo fáze prieskumu, no výkyvy v americkom výrobnom sektore by mohli predstavovať ďalšie akvizičné príležitosti.
Piatym modelom je model Apple, ktorý zahŕňa zlepšenie úrovne automatizácie, export značky a technológie a výrobu u zmluvných výrobcov v USA. Tento model uprednostňuje hodnotu značky a technológie pred samotnou výrobou, čo predstavuje najvyššiu úroveň lokalizačnej stratégie. Zatiaľ čo žiadna spoločnosť zaoberajúca sa výrobou e-cigariet tento model ešte plne neimplementovala, môže to byť budúci smer.
V praxi čínske spoločnosti často využívajú hybridný prístup, ktorý kombinuje viacero modelov na základe ich vlastných silných stránok a zmien na trhu. Napríklad Smoore International stavia svoje vlastné továrne v USA a spolupracuje s americkými značkami na dodávkach zariadení a technológií. Táto flexibilita pomáha udržiavať konkurencieschopnosť v neistom trhovom prostredí.
Údaje ukazujú, že na začiatku roka 2026 mal americký sektor elektronických cigariet trhovú kapitalizáciu 1,35 bilióna juanov a pomer ceny a zisku 46,68, čo odráža vysoké očakávania trhu pre toto odvetvie. Zároveň však sektor elektronických cigariet zaznamenal v ten deň čistý prílev 336 miliónov juanov do veľkých fondov, čo znamená 54. miesto zo 771 na trhu, čo naznačuje, že investori zostávajú opatrne optimistickí, pokiaľ ide o jeho vyhliadky.
Stratégia „lokalizácie a uzavretej slučky“ amerického e-cigaretového priemyslu sa začala vyplácať. Značky ako SKE, FASTA a NEXA uviedli na trh produkty označené „Made in USA“. alebo „Assembled in USA“ V nadchádzajúcich rokoch, keď sa k tomuto úsiliu pripojí viac štátov, sa globálny dodávateľský reťazec elektronických cigariet rýchlo reštrukturalizuje.
Čínsky e-cigaretový priemysel čelí nielen krátkodobej kríze, ale aj dlhodobej príležitosti na transformáciu. Očakáva sa, že spoločnosti, ktoré sa rýchlo prispôsobia novému prostrediu a investujú do technologického výskumu a vývoja a rozvoja značky, zaujmú priaznivú pozíciu v novom prostredí globálneho trhu s e-cigaretami.